您现在的位置:主页 > 企业动态 >

博时平衡配置混合型证券投资基金2012年第四季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金合同于2006年5月31日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条(二)投资范围、(八)投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  2012年四季度,中国经济增长出现了明显的下滑中的企稳和反弹,宏观政策维持偏向宽松的微调状态,由于前期市场对经济下滑预期充分,在滞后一段时间后,市场最终在12月对经济的企稳、政策的放松给予反映,股票指数出现明显上涨。

  四季度内,本基金投资策略执行情况如下:一方面逐步增加股票仓位;另一方面,在持仓的行业结构方面,我们从重点配置的弱周期的消费品、医药、电子、电力等下游行业,向金融、地产、建材、航空等行业增加配置。从投资效果来看,股票仓位的提升和行业配置的分散化使得本基金一定程度上受益于股指的上涨。

  下半年以来债券市场出现明显调整,利率产品和信用产品收益率都有不同程度的上升。我们认为债券市场调整的主要原因是三季度以来全社会债务通过表外出现来又一轮的扩张。通过这一轮扩张之后宏观经济短期企稳,资金利率上升。为了应对这些变化,今年四季度组合的债券部分结基本保持稳定。略微降低了中低评级信用债的持仓比例,增加利率产品和高等评级的信用债比例,并拉长了债券久期。

  截至2012年12月31日,本基金份额净值为0.815元,累计份额净值为2.230元,报告期内净值增长率为4.49%,同期业绩基准涨幅为4.13%。

  展望2013年,我们认为,中国经济增速下行的长过程,进入了一个下行速度减缓或者阶段性企稳甚至反弹的阶段,货币政策仍会维持较宽松状态,因此股票投资进入了一个风险收益配比较2010-2012年期间更有吸引力的阶段。各行各业都将从经济抽紧状态的缓和中受益,各类公司都可能受益于盈利和盈利预期的改善,而低估值的行业将受益于估值的恢复,低估值行业中的成长型公司将双重受益。2013年的投资风险管理,一方面是延续过去5年来对旧经济模式终结带来的行业和个股持续下跌风险的应对,另一方面,如何把握和避免错失重大的估值纠正及新成长性定价带来的收益机会,也是风险管理的新挑战。

  今年四季度经济企稳主要依赖于新一轮的债务扩张,并不是经济自我见底。新一届政府在近期可能不会走通过债务扩张来稳定经济增速这条老路。在全市场都在憧憬新一轮投资热潮的投机当中时,我们却发现更多的收紧信息,比如:不片面追求经济增长速度;要有质量的增长;开发区的清理整顿;平台债务的整顿等等。这是我们拉长久期配置利率和高等级信用债的原因。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.8.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2012年12月31日,博时基金公司共管理三十三只开放式基金和两只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾1371.30亿元人民币,累计分红579.49亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

  根据银河证券基金研究中心统计,2012年,博时旗下共有8只基金的年度净值增长率位居同类型基金前1/3。

  开放式股票型基金中,截至2012年12月31日,博时主题行业基金的年度净值增长率在同类型274只股票型产品中排名第16,此外,博时创业成长基金、博时卓越品牌基金、博时第三产业基金的年度净值增长率均位于同类型274只标准股票型基金的前1/3;债券型基金中,博时信用债券基金的年度净值增长率在同类型55只产品中排名第9;货币基金中,博时现金收益基金的年度净值增长率在同类49只基金中排名第2;

  封闭式基金中,截至2012年12月31日,博时裕隆封闭的年度净值增长率在同类的25只基金中排名第2;

  QDII基金中,截至2012年12月28日,博时大中华亚太精选股票基金的年度净值增长率在全部66只QDII基金产品中排名第2;

  1) 2012年12月,博时客服中心电话交易代客操作功能正式上线,满足认购、申购、赎回、转换、赎回转购买、变更分红方式及撤单需求,只需致电博时一线转人工,告知交易需求,博时客服会代为下单并完成一系列的交易操作;

  2) 四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动共计386场,参与人数超过1.2万人;

  博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于12月6日正式成立。

  8.1.1中国证券监督管理委员会批准博时平衡配置混合型证券投资基金设立的文件

  8.1.6报告期内博时平衡配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  本基金力争在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置与稳健投资下,获取长期持续稳定的合理回报。

  本基金遵循经济周期波动规律,通过定性与定量分析,动态把握不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化,追求股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置。在严格控制投资风险的前提下,追求基金资产的长期持续稳定增长。

  45%×富时中国A600指数+50%×中国债券总指数+5%×同业存款息率。

  本基金的预期风险低于股票基金,预期收益高于债券基金。本基金属于证券投资基金中的中等风险、中等收益品种。

  2005年至2009年在国信证券经济研究所任分析师。2009年6月加入博时基金管理有限公司,任固定收益部固定收益研究员。现任博时平衡配置混合基金、博时宏观回报债券基金、博时信用债纯债基金的基金经理。

  姜文涛先生,经济学硕士。1998年参加工作,先后就职于国泰君安证券股份有限公司、博时基金管理有限公司、长盛基金管理有限公司、南方基金管理有限公司。2011年加入博时基金管理有限公司,2012年7月起任博时回报混合基金和博时平衡配置混合基金基金经理。